MERGERS & ACQUISITIONS

Fusionen & Übernahmen können einen hohen Wert haben, wenn sie gut durchdacht sind und richtig ausgeführt werden. Eine erfolgreiche Integration – der Schlüssel, um die Risiken einer Fusion zu vermeiden und das volle Potential auszuschöpfen – ist immer eine Herausforderung.

Was die Angelegenheit kompliziert, ist die Tatsache, dass es kein Patentrezept für die Integration gibt. Es ist wichtig für Unternehmen, die Integrationsprozesse der Fusion mit der Art des Handels und ihren Thesen in Einklang zu bringen.

Management Buy-in (MBis) /Buy-out(MBOs)

Jedes Jahr gibt es Tausende von Unternehmen, die aus unterschiedlichsten Gründen schließen müssen. In vielen Fällen wird das Nachfolger suchende Unternehmen, bzw. oft nur der Kundenstamm, das in jahrelanger Arbeit aufgebaute Lebenswerk, letztendlich an ein Großunternehmen verkauft und verschmilzt darin. Verfügt das Unternehmen intern über nachfolge-willige und -fähige Mitarbeiter, die sich ein Leben als Unternehmer – mit allen Vor- und Nachteilen – vorstellen können, so kommt es zu einem sogenannten MANAGEMENT BUY-OUT. Findet sich kein Käufer für das Unternehmen, wie es vor allem oft bei kleineren Firmen der Fall ist, so kommt es unweigerlich zur Liquidation.
Die Übergabe des Betriebes an einen oder mehrere externe Käufer (MANAGEMENT BUY-IN) kann sowohl für den verkaufenden Unternehmer, die Firma an sich, als auch für den bzw. die Käufer entscheidende Vorteile haben.

Post Merger Integration

Werden alle wichtigen Erfolgsfaktoren für eine PMI beachtet?

Welche Unternehmensfunktionen müssen besonders schnell integriert werden? Wie lassen sich Synergien realisieren?

Wie lässt sich aus zwei unterschiedlichen Unternehmenskulturen eine neue, einheitliche Kultur schaffen?

Wie lassen sich dabei auftretende Konflikte vermeiden?

Wie gelingt es, die Mitarbeiter in Schlüsselpositionen während und nach der Integration im Unternehmen zu halten?

Wie lässt sich sicherstellen, dass sich die Mitarbeiter während des Integrationsprozesses weiterhin auf das Geschäft und die Kunden konzentrieren?

Mergers & Spin-offs

Fusionen und Spin-offs

Zu einem Spin-off kommt es dann, wenn eine Tochtergesellschaft zu einem eigenen Unternehmen wird. Die Mutterfirma verteilt Anteile der Tochtergesellschaft als Dividende an die Anteilseigner. Da es sich bei dieser Transaktion um eine Dividendenverteilung handelt, wird kein Bargeld generiert. Deshalb werden Spin-offs in der Regal nicht genutzt, wenn eine Firma finanziell wachsen muss. Wie bei einem Carve-out wird die Tochtergesellschaft eine eigene juristische Person mit einem eigenen Management und eigenem Vorstand.

Wie bei Carve-outs geht es bei Spin-offs normalerweise darum, einen gesunden Betrieb zu separieren. Meistens gelingt es bei einem Spin-off, versteckte Shareholder-Values freizusetzen. Die Mutterfirma kann den Fokus ihres Managements verschärfen. Das Spin-Off Unternehmen hingegen muss nicht um die Aufmerksamkeit der Mutterfirma und um ihr Kapital kämpfen. Sobald die Manager frei agieren dürfen, können sie neue Möglichkeiten ausloten.

Gemeinschaftsunternehmen & Bündnisse

Bündnisse funktionieren meist dann nicht wenn die ersten Entwicklungsphase vernachlässigt wird. Wir fokussieren Unternehmen darauf, sicher zu gehen, dass Geschäfte von Anfang an richtig strukturiert sind, mit einem stabilen Verständnis der  gegenseitigen Wirtschaft.  Gleichzeitig haben wir Erfahrung darin, in ein Bündnis zu kommen nachdem Probleme aufgetaucht sind und das Management bei einer Umstrukturierung zu unterstützen, um den Wert für beide Parteien zu optimieren.
Bündnisse und Gemeinschaftsunternehmen dienen unterschiedlichen Zwecken, einschließlich um Lücken von Fähigkeiten auszufüllen oder zum Erleichtern des Einstiegs in einen neuen Markt. Verschiedene Trends treiben den Wert dieser Partnerschaften an, einschließlich:

Verkürzter Produktlebenszyklus

Globalisierung von Wettbewerben

Erhöhte Spezialisierung von Fähigkeiten, speziell in High-Technology-Businesses

HNP assistiert Kunden durch verschiedene Phasen des Joint-Venture-Prozesses: Strategieentwicklung, Partnerwahl, Geschäftsstruktur und Betriebsdurchführung.

Due Diligence

Durchführung von ausführlichen Due Diligence Prozessen

Finanzen/Bilanzen

Ressourcen (personell und materiell)

Market Due Diligence